Les organismes de bienfaisance sont l'un des trois types d'organisations au Canada qui peuvent utiliser les obligations communautaires pour obtenir des investissements de la part de leurs partisans. Ce qui distingue les organismes de bienfaisance des deux autres groupes - les coopératives et les organismes sans but lucratif - c'est qu'ils ont également la possibilité de solliciter des dons et d'offrir des reçus d'impôt aux donateurs.
Les obligations communautaires et la philanthropie étant deux types de financement très différents, mais néanmoins importants, on nous demande souvent si les deux peuvent aller de pair pour les organisations caritatives.
Nous nous sommes assis avec Cathy Mann, fondatrice de le Fundraising Labpour vous dire que oui, c'est possible et qu'il y a peut-être des avantages à combiner ces deux types de financement dont vous ne vous êtes pas encore rendu compte.
Cathy a plus de 20 ans d'expérience dans l'enseignement de la collecte de fonds au collège et à l'université, et plus de 25 ans d'expérience en tant que collectrice de fonds de première ligne et consultante. Cathy a développé le Laboratoire de collecte de fonds pour partager ses compétences en matière de collecte de fonds et ses meilleurs conseils afin d'aider davantage d'organisations caritatives à accomplir leur mission.
Les obligations communautaires sont un outil intéressant pour les organisations caritatives
Les obligations communautaires sont un outil de financement social, similaire à bien des égards à une obligation traditionnelle. Il s'agit d'un prêt rémunéré consenti par un investisseur, assorti d'un taux de rendement fixe et d'une durée déterminée. La principale différence est qu'en plus d'offrir un rendement financier modeste, elles offrent également un rendement social ou environnemental.
La plupart des organismes caritatifs connaissent bien la collecte de fonds traditionnelle et l'établissement de relations avec les donateurs. Elles connaissent également la lassitude des donateurs et les difficultés qui peuvent survenir lorsqu'on essaie d'aligner la collecte de fonds sur le calendrier des projets. Les obligations communautaires créent un nouveau moyen d'accéder à des fonds qu'il n'aurait peut-être pas été possible d'obtenir autrement.
"L'investissement d'impact est un sujet tellement brûlant en ce moment", partage Cathy, "il y a beaucoup de bailleurs de fonds institutionnels qui n'ont pas d'endroit où placer l'argent qu'ils ont affecté à l'investissement d'impact. Les obligations communautaires créent une nouvelle voie pour que ces investisseurs puissent obtenir un rendement tout en s'assurant que l'argent fait du bien à la communauté."
Et ce ne sont pas seulement les investisseurs institutionnels qui recherchent des investissements en obligations communautaires. En fait, dans le cadre d'une campagne d'obligations communautaires, la majorité des investisseurs sont des particuliers désireux d'avoir un impact, ou des personnes qui soutiennent déjà l'organisation émettrice.
"Je pense que les obligations communautaires sont une forme de financement vraiment intéressante", déclare Cathy, "mais cela ne veut pas dire qu'elles sont pour tout le monde".
"Je ne veux pas être une Debby Downer", dit-elle en riant, "mais il y a une liste de conditions à remplir par les organismes de bienfaisance intéressés par cet outil." La condition la plus importante est que l'organisme de bienfaisance ait un modèle de revenus qui lui permette de rembourser les investisseurs au fil du temps. La deuxième condition importante est que l'organisme de bienfaisance obtienne le financement pour l'achat ou la rénovation d'un actif, le plus souvent un bien immobilier.
Un financement adapté au calendrier des projets
Un élément souvent attrayant des obligations communautaires est qu'elles permettent aux organismes caritatifs d'avoir accès à une somme forfaitaire de financement dès le départ. "Dans le cadre d'une campagne d'investissement classique, les dons sont versés sous forme de promesses, et ces promesses sont payées sur une période de 3 à 5 ans", explique Cathy. "C'est une chose que beaucoup d'organismes caritatifs qui s'engagent dans une campagne d'investissement pour la première fois ne réalisent pas." L'ajout d'obligations dans le mix financier peut potentiellement faciliter le déploiement du projet, car ces fonds sont disponibles dès le départ.
Les organismes caritatifs sont-ils prêts pour la finance sociale ?
"Certains organismes de bienfaisance sont mieux placés que d'autres pour s'endetter, et se sentent plus à l'aise", partage Cathy. "Mes clients n'ont pas beaucoup d'expérience dans ce domaine, uniquement parce que la plupart d'entre eux ne possèdent pas de propriété, et sans propriété, il n'y a rien pour garantir un prêt. Ainsi, de nombreux organismes caritatifs n'ont tout simplement pas beaucoup d'expérience en matière de financement."
Mais cela pourrait changer maintenant avec l'émergence des obligations communautaires. Les organismes de bienfaisance deviennent de plus en plus inventifs avec les modèles d'entreprises sociales, le soutien gouvernemental dans ce domaine est de plus en plus important, et avec la hausse des loyers au Canada, l'analyse de rentabilité de la propriété par rapport à la location est souvent présente.
"J'espère que ce modèle de financement deviendra plus répandu", déclare Cathy. "Je pense que voir quelqu'un d'autre le faire en premier va faire une grande différence".
Et si les donateurs ne voulaient être que des investisseurs à l'avenir ?
Plus récemment, Cathy a travaillé avec une organisation caritative appelée SKETCH Arts de travail sur leur campagne de financement Accueil du projet. Cette campagne de collecte de fonds de $1,52 million se déroule parallèlement à une campagne d'obligations communautaires de $1,4 million que nous soutenons à Tapestry.
Au total, SKETCH va collecter $4 millions pour acheter son studio et son espace administratif, où elle soutient les jeunes sans-abri et marginalisés par le biais du mentorat et du développement dans les arts.
SKETCH est un excellent exemple d'organisation caritative qui a réussi à mener ces deux types de campagnes en tandem, et à gérer à la fois les investisseurs et les donateurs.
"Je pense qu'il existe une crainte légitime que certains donateurs choisissent uniquement d'investir", déclare Cathy, "et cela peut être le cas pour certains, mais ce que nous avons appris de SKETCH, c'est que de nombreux donateurs veulent simplement rester des donateurs, ou veulent donner ET investir."
À Tapestry, nous avons également constaté que les liens communautaires peuvent réengager les donateurs qui ont cessé de donner. "Certains ont peut-être cessé de donner il y a des années, mais sont maintenant intéressés à soutenir l'organisation d'une manière différente", explique Jennifer Bryan, notre directrice principale de campagne.
L'essentiel, selon Cathy, est de s'assurer que vous avez un bon plan pour votre campagne de collecte de fonds et votre campagne d'obligations communautaires avant de vous lancer dans l'un ou l'autre de ces éléments. "Ce qui est vraiment essentiel, c'est de parler à votre base de donateurs lorsque vous êtes dans la phase de planification pour voir quelles sont leurs réactions et de quel côté ils pencheront", dit-elle.
"D'après notre expérience, les liens communautaires ont en fait étendu la portée de notre communauté", déclare Dale Roy, associé au marketing et au développement des ressources chez SKETCH. "Les obligations communautaires nous ont permis d'accéder à un nouveau groupe de personnes dont nous ne soupçonnions pas l'existence. Nous espérons que nos investisseurs continueront à soutenir notre travail même lorsque ce projet sera terminé."
L'obligation de donner
"La création du Giving Bond par SKETCH a été extraordinaire", dit Cathy. SKETCH est la première organisation au Canada à utiliser cette forme d'obligation communautaire. Comment cela fonctionne : un investisseur achète l'obligation, il reçoit la totalité de son capital à la fin du terme et les intérêts sont donnés à SKETCH. L'investisseur reçoit alors un reçu fiscal pour son don.
En un sens, le Giving Bond permet aux investisseurs de faire un don et accorde à l'organisation caritative un prêt sans intérêt. "Beaucoup d'organisations sont déconcertées par la notion de paiement des intérêts. Ainsi, pour de nombreuses organisations, il peut être plus facile d'envisager de considérer l'obligation comme un prêt sans intérêt", explique Cathy.
Les clés du succès
L'une des principales raisons de la réussite de SKETCH, selon Cathy, est qu'ils disposaient d'une base de donateurs prêts à soutenir ce type d'initiative. "Ils ont d'excellentes relations avec leurs supporters et un groupe assez important de personnes qu'ils pouvaient atteindre dès le départ."
Ils avaient également de l'expérience dans la collecte de dons importants, ce qui constituait un excellent point de départ pour eux. Cela signifie qu'ils disposaient déjà d'une grande partie de l'infrastructure nécessaire. Ils ont été en mesure d'utiliser ces outils et connaissances existants et de les adapter pour communiquer efficacement avec les investisseurs, qui ont besoin de messages différents de ceux des donateurs.
"L'autre chose, c'est que les gens aiment Rudy", dit Cathy avec un grand sourire. Rudy Ruttimann est le directeur exécutif de SKETCH et le chef de file de l'initiative Accueil du projet. "Elle est une force avec laquelle il faut compter."
"Elle était juste tellement déterminée à ce que cela réussisse, que les gens se sont laissés prendre par cet enthousiasme, et y ont cru parce qu'elle y croyait si fort." Bien sûr, Rudy est également soutenue par une équipe formidable, à laquelle Cathy adresse ses félicitations. C'est le consultant financier bénévole de SKETCH, Michael Sacke, qui a initialement avancé l'idée d'un financement alternatif, et il s'est fait le champion de l'idée des obligations communautaires dès le départ.
Quelques conseils aux organismes de bienfaisance intéressés par les obligations communautaires
"Préparez-vous à vous ronger les ongles", dit-elle avec un sourire. "Ce n'est pas pour les âmes sensibles. Il y aura certainement des moments de doute, des hauts et des bas, mais au bout du compte, ça peut vraiment payer. C'est quelque chose de vraiment avant-gardiste et excitant, et les gens veulent en faire partie."
Êtes-vous intéressé par l'utilisation des obligations communautaires pour lever des fonds pour votre organisation caritative ? Prenez contact avec nous info@tapestrycapital.ca.